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一年期国债久期是多少

发布时间: 2023-05-30 16:33:50

㈠ 期限为一年,面值为1000元,利率为12%,每半年付息的债券的九期为

你扰迹这道题实际上是缺少了一个债券市场价格的关键条件,必须注意债券面值很多时候是不等于债券市场价格的,缺少了债券市场价格就使得也缺少了债券到期收益率。
久期是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后进行求和,以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就宏团是久期。
如果债券的市场价格等于面值,那么该债券的到期收益率等于票面利率且这债券的久期可以忽略其面值直接用现金流时间和票面利率套用久期计算方法直接计算的,原因是债券的面值和市场价格相缓绝并等为1000元是共轭部分,可以提取公倍数省略去掉的。
该债券市场价格等于面值情况下其久期=0.5*(12%/2)/(1+12%/2)+1*(1+12%/2)/(1+12%/2)^2=0.9717年=355天

㈡ 债券的久期是多少曲率是多少

3.5,因为大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条帆并向下弯曲的曲线来表示,这条曲线的曲率简知就是债券的凸性,其久拦轿消期的曲率为3.5。

㈢ 债券久期的计算公式

债券久期是债券投资的专业术语,反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度,也就是债券歼坦持有到期时间。久期越长,债券对利率敏感度越高,其对应风险也越大。

债券久期计算公式有三种,分别是:

公式一:

(3)一年期国债久期是多少扩展阅读:

债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

债券(Bonds / debenture)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买氏漏桐者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人 。

债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的,所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区,债券可以上市流通。在中国,比较典型的政府债券是国库搜胡券。

㈣ 一只债券有几个久期

一只瞎核债券有5个久期。一般是集中投资久期在一年以下的源神山债券;超短债基金,其投资组合久期更短了,久期小于雹中270天。

㈤ 债券的久期是什么

最近,债券市场出现了一些波动,投资者对于债券市场也有了更多的关注,在很多关于债券的分析文章或者投资建议中,常常出现“久期”这个词。那么久期是什么意思呢?下面就让我带着大家一起去了解一下什么是债券的久期吧。

债券久期的概念

由于决定债券价格利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率,因此需要找到某种简单的方法,准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。

经过长期研究,人们提出“久期”(Duration)的概念,把所有影响利率风险的因素全部考虑进去。这一概念最早是由经济学家麦考雷(F.R.Macaulay)于1938年提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现,在到期期限(或剩余期限) 并不是影响利率风险的唯一因素,事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。基于这样的考虑,麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的利率风险衡量指标,并称其为久期。

久期表示了债券或债券组合的平均还款期限,它是每次支付现金所用时间的加权平均值,权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短,债券对利率的敏感性越低,风险越低;反之,久期越长,债券对利率的敏感性越高,风险越高。

债券久期在债券投资中的重要意义

举例来说,对于久期为4.5年的债券,当收益率下降1%,则债券价格上涨约4.5%,而对于久期为10年的债券,当收益率下降1%,则债券价格上涨10%。

而在实际的投资过程中,我们也可以通过调整债券组合的久期,从而实现控制组合的风险的目的。

一个例子是利率免疫。在债券投资过程中,利率的变动常常使投资者承担一些风险,比如投资者持有的债券到期时间小于投资期限时,当利率出现下跌的时候,投资者在投资期间获得的利息收入只能以较低的水平进行再投资,从而难以实现预期的收益水平;而当投资者投资的债券到期时间大于其投资期限时,如果出现利率上升,其只能以相对较低的市场价格将持有的债券进行变现,从而对于投资者的收益带来一定损失。显然,无论哪一种类型的风险发生,投资者在投资结束时都无法获得预期的投资收益。投资者是否能够进行调整,使得自己的债券组合在投资期限内无论利率发生哪个方向的变化,都可以在投资结束时获得羡搭银较为确定的收益呢?在利率发生微小变动的情况下,我们可以将我们的债券组合的久期调整至等于投资期限,那么这时候我们最终得到的现金流将不随利率的变化而改变,即其债券投资对利率的变动具有“免疫”能力。

久期匹配也是在投资中经常应用的一个技巧,很多金融机构经常通过确保其资产平均久期等于其债务平均久期(可以认为为债券空头)来枝铅对冲所面临的利率风险。这种策略可以保证利率的微小平行移动不会对资产与负债组合的价值产生太大影响,因为资产的收益(或损失)与负债的损失(或收益)相互抵消。

债券久期的计算公式

久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种,即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为兄宴相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值,即有:D=1×w1+2×w2+…+n×wn

式中:ci——第i年的现金流量(支付的利息或本金);

y——债券的到期收益率;

P——当前市场价格;

例:某债券面值100元,票面利率5%,每年付息,期限2年。如果到期收益率为6%,那么债券的久期为多少?解答:第一步,计算债券的价格:利用财务计算器N=2,I/y=6,PMT=5,FV=100,CPT PV=? PV=98.17。

第二步,分别计算w1、w2: w1=4.72/98.17=0.0481w2=93.45/98.17=0.9519

第三步,计算D值:D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519

债券久期的局限性以及改进

久期虽然可以较好的体现债券对于利率变化的敏感程度,但是其也有一定的局限性,首先,其假设收益率曲线平坦且移动时为平行移动,但很多时候收益率曲线并非平坦同时也会出现非平行移动。第二,其仅适用于收益率变化较小的情况,当收益率变化较大的时候,还需要考虑债券组合的收益率曲线的曲率(convexity)很可能存在不同。第三,普通的久期概念对于几乎没有违约风险的国债是适用的,但其并没有考虑到存在违约可能的企业债券以及拥有可赎回条款的可赎回债券。基于以上久期的局限性,一些久期的改进定义被提出并应用,包括偏久期、近似久期、风险调整久期等等,如读者有兴趣可以自行了解。

㈥ 债券久期如何计算

久期的计算最简单的一种,平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值,即有:D=1×w1+2×w2+…+n×wn。

式中:ci——第i年的现金流量(支付的利息或本金);y——债券的到渣腔明期收益率;P——当前市场价格。

(6)一年期国债久期是多少扩展阅读

由于决定债券价格利率如告风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率,因此需要找到某种简单的方法,准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。

经过长期研究,人们提出“久期”(Duration)的概念,把所有影响利率风险的因素全部考虑进去。这一概念最早是由经济学家麦考雷(F.R.Macaulay)于1938年提出的。

他在研究圆庆债券与利率之间的关系时发现,在到期期限(或剩余期限)并不是影响利率风险的唯一因素,事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。

㈦ 如何计算债券的久期

久期的计算有不同的方法嫌改歼。首先介绍最简单的一种,即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值,即有:
D=1×w1+2×w2+…+n×wn
式中:
ci——第i年的现金流量(支付的利息或本金);
y——债券的到期收益率;
P——当歼孝前市场价格。芹冲
例:某债券面值100元,票面利率5%,每年付息,期限2年。如果到期收益率为6%,那么债券的久期为多少?
解答:第一步,计算债券的价格:利用财务计算器N=2,I/y=6,PMT=5,FV=100,CPT PV=? PV=98.17。
第二步,分别计算w1、w2:
w1=4.72/98.17=0.0481
w2=93.45/98.17=0.9519
第三步,计算D值:
D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519

㈧ 市场利率为10%,永久的年付息一次的债券的久期是多少

(1+10%)/10%=11年

久期是什么你明白渣手吧?每年付大梁散息10%,在第11年就可以完全滚氏收回当初的成本了,所以久期是11

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